A ordem de cada VAR elizabeth apresentada na tabela 5

A ordem de cada VAR elizabeth apresentada na tabela 5

A great taxa de- juros (R) respondeu positivamente ao nivel de atividade (Y), num horizonte de 6 e seven meses, age tambem respondeu good inflacao (PI)

O numero de defasagens p considerada nos modelos de- vehicle-regressao vetorial (VAR) pode ser obtido de- varias maneiras, mas no presente estudo utilizam-se criterios de- informacao em conjunto com testes de- autocorrelacao para poder os residuos, os quais devem ser ente ruido branco.

Depois de determinada a beneficial ordem de defasagem pe estimado o VAR, e possivel estudar a great resposta aos choques, atraves weil funcao de- resposta ao impulso, llevar a cabo good da decomposicao de variancia would erro de- previsao e avaliar o padrao de- causalidade, no sentido de- Granger, parmi once the variaveis estudadas.

Dado que good ordem elizabeth fundamental para good resposta ao impulso, decidimos reportar a great resposta ao impulso generalizada, a beneficial qual independe manage ordenamento escolhido. Conforme given that respostas ao impulso, temos, para poder o Brasil, um efeito pequeno e inicial, de um choque unitario de- um desvio padrao zero retorno acionario (RET) acerca de a great taxa de- juros (R).

An effective taxa de- juros (R) cai inicialmente age por oito meses, apos um choque unitario de- um desvio padrao zero retorno acionario (RET)

Para o Chile, operating system resultados encontrados no presente estudo foram: o retorno acionario (RET) cai, pouco e inicialmente, com um choque unitario de- um desvio padrao na inflacao (PI).

Zero caso carry out Mexico, operating-system resultados sao: a beneficial inflacao (PI) sobe um pouco depois de um choque unitario de um desvio padrao na taxa de- juros (R), parmi o segundo e o quarto mes.

Zero presente estudo, o resultado encontrado con el fin de a beneficial Argentina elizabeth los cuales an effective taxa de juros (R) cai, muito pouco e inicialmente, apos um choque unitario de um desvio padrao zero retorno acionario (RET).

Um choque unitario de- um desvio padrao no retorno acionario faz com los cuales because the taxas de- juros se reduzam inicialmente. Esse efeito e significativamente diferente de- no para os seguintes paises: Chile, Mexico age Argentina.

Em geral, muitas respostas sao tais que o zero faz zona da banda. Desse modo, given that evidencias empiricas baseadas em respostas ao impulso sao muy frageis.

Podemos utilizar o tipo VAR para avaliar a beneficial decomposicao de- variancia 2 erros de- previsao k periodos good frente. Operating system resultados estao resumidos nas figuras numeradas de- 5 a good 8, para o horizonte de twenty four meses.

No caso brasileiro, nenhuma das variaveis escolhidas explica o nivel de- atividade(Y) significativamente, alem desta propria variavel. O nivel de- atividade(Y) explica an effective variancia nas taxas de juros (R), de modo significativo, embora com pequena magnitude. Nenhuma das variaveis escolhidas explica a inflacao (PI) significativamente, alem dela mesma. O retorno acionario (RET) elizabeth explicado significativamente pelo nivel de- atividade (Y), embora com pequena magnitude.

Os resultados encontrados con el fin de o Chile mostram los cuales nenhuma das variaveis escolhidas explica o nivel de- atividade (Y), de modo significativo, alem desta propria variavel. A good inflacao (PI) explica significativamente os juros (R), em horizontes malheureusement longos. Nenhuma das variaveis escolhidas explica a beneficial inflacao (PI) significativamente, alem dela mesma. Nenhuma das variaveis escolhidas explica o retorno acionario (RET) significativamente, alem desta propria variavel..

Operating system resultados encontrados para poder good Economia Mexicana atestam los cuales nenhuma das variaveis escolhidas explica o nivel de- atividade (Y), de modo significativo, alem weil propria atividade economica. O retorno acionario (RET) explica significativamente operating system juros (R). Nenhuma das variaveis escolhidas explica a beneficial inflacao (PI) significativamente, alem dela mesma. Nenhuma das variaveis escolhidas explica o retorno acionario (RET), alem dele mesmo.

Operating system resultados encontrados para an excellent Argentina mostram que nenhuma variavel elizabeth capaz de explicar significativamente o nivel de- atividade (Y), alem do proprio Y. O retorno acionario (RET) explica significativamente os juros (R). A beneficial taxa de juros (R) e o retorno acionario (RET) sao once the variaveis los cuales explicam significativamente an excellent inflacao (PI). Finalmente, nenhuma variavel explica o retorno acionario (RET) significativamente, alem dele mesmo.

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